Выплата дивидендов курс

Важная информация в статье: "Выплата дивидендов курс", собранной на основе данных авторитетных источников. По всем вопросам можете обращаться к дежурному юристу.

Выплата дивидендов

Как выбрать акции (с программой SmartStockIns >

Как найти акции, которые будут дорожать и по которым платят растущие дивиденды. Инструкция для создания личного пенсионный фонда.

Работа любого пенсионного фонда заключается в инвестировании средств в компании и получение прибыли от их деятельности. Те, кто решил копить на пенсию самостоятельно, создать свой личный фонд без больших затрат и без желания постоянного контроля бизнеса (например, управление недвижимостью), им придется так же вкладывать деньги в предприятия. Самый простой способ такого вида инвестиций — это покупка акций компаний.

Что бы получать доход в твердой валюте, предприятия должны быть соответственно Североамериканскими или Европейскими, акции которых торгуются на бирже.

  • спасибо ₽
  • хорошо
  • +37
  • спецраздел:
  • Акции
  • комментировать
  • ★20
  • Комментарии ( 9 )

Ограничения по инвестиционным возможностям в выплате дивидендов

Многие компании испытывают некоторые затруднения при осуществлении своей деятельности и нуждаются поиске дополнительных финансовых источников. В этом случае они прибегают к инвестиционной политике, реинвестируя часть заработанных средств (чистую прибыль) в другие источники. В результате происходит ограничение дивидендных выплат. Подобная практика реинвестирования очень популярна среди компаний, стремящихся получить дополнительные денежные средства в силу своей относительной дешевизны и контроля за инвестиционной деятельностью.

В случае, если компания разочаровала инвестора своими платежеспособными возможностями, нечеткой дивидендной политикой, то он вправе продать ее акции и купить их у более надежной, с его точки зрения, компании. Однако, с финансовой точки зрения эти действия не являются выгодными (если только компания совсем банкрот), так как в экономике существует термин «капитализация». Это прирост денежных средств в связи с долговременностью осуществления инвестирования. Следовательно, продавая одни акции и покупая другие, инвестор теряет процент капитализации. Это выгодно в том случае, если процент капитализации ниже, чем выгода по приобретению новых акций. Акции и облигации — это ценные бумаги, которые предусматривают помимо дивидендного дохода еще один вид дохода — капитализацию.

Существуют также информационные ограничения в выплате дивидендов. Так как информация о компании тщательно анализируется и контролируется инвесторами, брокерами, аналитиками и другими агентами, степень стабильности дивидендных выплат является показателем успешности деятельности компании. Стабильность и надежность дивидендных выплат компании означает то, что ее акции будут котироваться на бирже по более высокой стоимости.

Как отражать курсовые разницы с дивидендов в иностранной валюте

Курсовые разницы, возникающие от пересчета в рубли кредиторской задолженности организации по выплате дивидендов в валюте, отражают в бухгалтерском и налоговом учете в доходах или в расходах.

Курсовые разницы от пересчета в рубли дебиторской задолженности перед организацией по выплате дивидендов в валюте могут возникать только в бухгалтерском учете. В этом случае они учитываются в доходах или в расходах. В налоговом учете курсовые разницы не возникают.

Проводки по выплате дивидендов учредителю

Способы передачи доходов учредителям

Путем зачета задолженности учредителя по полученному займу

Путем передачи материалов организации

Товарами, принадлежащими организации

Собственной продукцией организации

Через расчетный счет

При выдаче дивидендов собственной продукцией, товарами, услугами, материалами с их стоимости уплачиваются все налоги, уплачиваемые организацией при реализации указанных активов. В частности, организации на общем налоговом режиме уплачивают НДС и налог на прибыль (Письмо Минфина от 25.08.2017 № 03-03-06/1/54596).

Как в балансе отразить выплату дивидендов

Решение о распределении чистой прибыли, полученной организацией за отчетный год, между учредителями признается в бухгалтерском учете событием после отчетной даты (п. 3 ПБУ 7/98). В отчетном периоде бухгалтерские записи о распределении чистой прибыли между ними не производятся. В пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах за отчетный год раскрывается факт распределения чистой прибыли между учредителями как событие после отчетной даты (п. 10 ПБУ 7/98), если решение принято до сдачи годовой бухгалтерской отчетности.

В бухгалтерском учете начисление дивидендов учредителям из чистой прибыли отражается по дате принятия соответствующего решения (абз. 4 п. 10 ПБУ 7/98). Сумма распределенной прибыли не является расходом организации, и в бухгалтерском балансе отражается как уменьшение капитала (нераспределенной прибыли).

Экая ПУТАНИЦА в головах!

    • 11 мая 2017, 23:02
    • |
    • АЗОВКИН
  • Читал сегодня аналитическую заметку про рубль и понимаю, что АНАЛИТИКИ реально запутались в двух соснах! Вот пример как можно одно и тоже событие трактовать и в сторону снижения курса рубля и в сторону повышения. Смотрите картинку ниже. Выплата дивидендов к чему приводит, к ослаблению или к повышению курса рубля? В июле 2016 года везде писали, что ведет к укреплению рубля, т.к. компании конвертируют валютную выручку в рубли, чтоб заплатить дивиденды в рублях. Логично? Вроде да! Теперь обратная идея, что выплата дивидендов окажет давление на курс рубля, т.к. иностранные инвесторы получат огромные дивиденды в рублях и захотят эту прибыль конвертировать в доллары. Логично? Да. А где же истина? Выражу свое скромное мнение. Выплата дивидендов никак не влияет на курс рубля. Если на мировых рынках будет наблюдаться аппетит к риску, то рубль будет сильный и наоборот, если на рынках будет падение, то и рубль будет падать. И дивиденды здесь ни при чем!

    Ситуационные ограничения на выплату дивидендов по акциям

    Компания не будет выплачивать дивиденды также, если в предыдущем периоде имели место убытки . В этом случае вся полученная прибыль будет идти не на выплату дивидендов, а на погашение убытков. Также необходимо учитывать, имеются ли в компании ликвидные средства, то есть средства, которые способны быстро оборачиваться. К ним относятся, в первую очередь, денежные средства. Если у компании отсутствуют денежные средства в наличности на счету в банке или в кассе, значит, она не подготовлена к выплате дивидендов. Для того, чтобы оценить состояние ликвидных средств в компании, необходимо проанализировать ее отчет о движении денежных средств за последние 12 месяцев. В случае некоторой временной неликвидности активов компании, она может выплатить дивиденды по акциям, чтобы сохранить их рыночную стоимость.

    Акция – это финансовый инструмент, регулярные выплаты по которому способны сохранить надежность компании в глазах инвесторов.

    Ограничения по кредитоспособности компании

    Прежде чем вложить деньги в акции компании и быть уверенным в том, что дивиденды по ним будут выплачиваться с завидной регулярностью, необходимо не только проанализировать общее финансовое состояние компании и движение ее денежных средств, но и ее кредитную историю. При это лучше всего сделать анализ структуры ее капитала, которая покажет, насколько предприятие способно выплатить кредит банку, если таковой будет иметь место быть.

    Также необходимо обратить внимание на то, имеются ли у нее действующие кредиты (определяется по пассиву баланса), а также имеются ли у нее средства на то, чтобы своевременно их погасить. Это проверяется совокупностью строк баланса компании «Денежные средства», «Материалы» и других ликвидных активов. Если сумма ликвидных активов превышает сумму кредит, значит компания кредитоспособна и может своевременно выплачивать дивиденды. Однако, предпочтение лучше отдать компаниям, чья кредитная история кристально чиста.

    Читайте так же:  Пенсионеры имеют право на имущественный вычет

    Как отражать курсовые разницы при выплате дивидендов в иностранной валюте

    При выплате дивидендов в иностранной валюте курсовые разницы возникают только в том случае, если в соответствии с решением о распределении чистой прибыли рублевая сумма дивидендов пересчитывается в валюту по курсу, установленному Банком России на дату принятия этого решения. В этой ситуации можно говорить о том, что возникло обязательство (задолженность) в иностранной валюте.

    Формула расчета курсовой разницы:

    Датами пересчета (предыдущего пересчета) согласно (п. п. 4, 7 ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте», п. 8 ст. 271, п. 10 ст. 272 НК РФ) являются даты:

    Даты пересчета (предыдущего пересчета)
    В бухгалтерском учете В налоговом учете
  • Дата пересчета Отчетная дата в промежутке между датами возникновения и погашения обязательства Конец каждого месяца в промежутке между датами возникновения и погашения обязательства Дата выплаты дивидендов (погашения обязательства, в том числе частичного) Дата выплаты дивидендов (погашения обязательства, в том числе частичного) Дата предыдущего пересчета Дата принятия решения о распределении прибыли (дата возникновения обязательства) Дата принятия решения о распределении прибыли (дата возникновения обязательства) Отчетная дата в промежутке между датами возникновения и погашения обязательства Конец каждого месяца в промежутке между датами возникновения и погашения обязательства Дата частичного погашения обязательства по выплате дивидендов Дата частичного погашения обязательства по выплате дивидендов

    В бухгалтерском учете курсовые разницы от пересчета дивидендов, выплачиваемых в валюте, отражайте в тех отчетных периодах, в которых они возникли (п. п. 11, 12, 13 ПБУ 3/2006) :

    • в прочих доходах, если на отчетную дату (дату выплаты дивидендов) курс валюты снизился по сравнению с курсом на дату предыдущего пересчета (п. 7 ПБУ 9/99 «Доходы организации»);
    • в прочих расходах, если на отчетную дату (дату выплаты дивидендов) курс валюты повысился по сравнению с курсом на дату предыдущего пересчета (п. 11 ПБУ 10/99 «Расходы организации»).

    Сделайте следующие бухгалтерские записи:

    Таблица проводок
    Содержание операций Дебет Кредит Первичный документ
    Курсовая разница от переоценки дивидендов включена в прочие доходы 75-2 91-1 Бухгалтерская справка-расчет
    Курсовая разница от переоценки дивидендов включена в прочие расходы 91-2 75-2 Бухгалтерская справка-расчет

    В налоговом учете курсовые разницы от пересчета дивидендов, выплачиваемых в иностранной валюте, учитывайте на конец каждого месяца (если решение о распределении чистой прибыли и выплата дивидендов приходятся на разные месяцы) и на даты выплаты дивидендов (пп. 7 п. 4 ст. 271, пп. 6 п. 7 ст. 272 НК РФ):

    • во внереализационных доходах, если курс валюты на конец месяца (на даты выплаты дивидендов) понизился по сравнению с курсом на дату предыдущего пересчета (п. 11 ч. 2 ст. 250 НК РФ);
    • во внереализационных расходах, если курс валюты на конец месяца (на даты выплаты дивидендов) повысился по сравнению с курсом на дату предыдущего пересчета (пп. 5 п. 1 ст. 265 НК РФ, Письма Минфина России от 24.09.2015 N 03-03-06/54636, ФНС России от 17.07.2014 N ГД-4-3/[email protected]).

    Топ-5 интересных факторов о дивидендах

      • 13 февраля 2017, 14:11
      • |
      • Михаил Великих
  • Наряду с приростом капитализации, дивидендные выплаты являются одним из ключевых источников доходов для инвесторов в фондовые активы. Не исключение и рынок США.

    Казалось бы, идея проста: раз в квартал корпорации вознаграждают владельцев акций путем выплаты денежных средств. В экс-дивидендную дату инвестор теряет право на получение текущего дивиденда, поэтому акции падают на соответствующую величину. Подробнее о выплате дивидендов на рынке США читайте «Топ-5 дивидендных аристократов Dow Jones».

    Однако в реальности тематика дивидендов является гораздо более сложной. Ниже мы представим несколько интересных фактов, которые могут пролить свет инвестиционный процесс. В качестве примера будут взяты американские фондовые активы, однако общие принципы достаточно универсальны и во многом подходят для других рынков.

    • Дивиденды и теория оценки

    Дивиденды — какие бывают ограничения?

    Каждому инвестору необходимо знать, что существуют законодательные ограничения по выплате дивидендов. Все тонкости дивидендной политики.

    Каждый инвестор заинтересован в том, чтобы его дивидендная политика была успешной. Поэтому существуют факторы, которые определяют способ осуществления дивидендной политики и помогают выбрать наиболее эффективный.

    Каждому инвестору необходимо знать, что существуют законодательные ограничения по выплате дивидендов. Например, ОАО не имеет права выплачивать дивиденды по акциям, пока оно не оплатило всю стоимость уставного капитала, не выкупило необходимых акций, а также, если стоимость активов компании меньше, чем размер ее уставного капитала. Поэтому, прежде чем вкладывать средства в ценные бумаги компании, нужно узнать, существуют ли в компании ограничения по выплате дивидендов.

    Как отражать курсовые разницы при получении дивидендов в иностранной валюте

    В бухгалтерском учете доход в виде дивидендов может признаваться:

    • на дату принятия решения о распределении прибыли, поскольку право на получение дивидендов у вас возникает именно на эту дату (п. 16 ПБУ 9/99);
    • на дату получения дивидендов от иностранной организации, если вы признаете доход в сумме за минусом удерживаемого источником выплаты дохода и до этой даты причитающаяся к получению сумма не была вам известна (Письмо Минфина России от 19.12.2006 N 07-05-06/302, п. 16, пп. «б» п. 12 ПБУ 9/99).

    При получении дивидендов в иностранной валюте курсовые разницы могут возникнуть, только если доход вы признаете на дату принятия решения о распределении прибыли. Образовавшаяся на эту дату дебиторская задолженность иностранной организации подлежит пересчету в рубли по официальному курсу Банка России, установленному (п. п. 4, 5, 6, 7 ПБУ 3/2006):

    • на даты ее возникновения (признания дохода);
    • на отчетные даты в промежутке между датой возникновения и погашения;
    • на даты погашения (в том числе частичного).

    Курсовые разницы, образовавшиеся из-за пересчета дебиторской задолженности, отражайте в тех отчетных периодах, в которых они возникли (п. п. 11, 12, 13 ПБУ 3/2006):

    • в прочих доходах, если на отчетную дату (дату получения дивидендов) курс валюты повысился по сравнению с курсом, установленным на дату предыдущего пересчета (п. 7 ПБУ 9/99);
    • в прочих расходах, если на отчетную дату (дату получения дивидендов) курс валюты понизился по сравнению с курсом на дату предыдущего пересчета (п. 11 ПБУ 10/99).

    Сделайте следующие бухгалтерские записи:

    Таблица проводок
    Содержание операций Дебет Кредит Первичный документ
    Общая
    Курсовая разница от переоценки дебиторской задолженности по дивидендам включена в прочие доходы 76-3 91-1 Бухгалтерская справка-расчет
    Курсовая разница от переоценки дебиторской задолженности по дивидендам включена в прочие расходы 91-2 76-3 Бухгалтерская справка-расчет

    В налоговом учете курсовые разницы не возникают, так как доход в виде дивидендов в валюте признается и пересчитывается в рубли на дату его получения (пп. 2 п. 4, п. 8 ст. 271 НК РФ, Письма Минфина России от 10.12.2018 N 03-03-06/1/89717, от 08.08.2016 N 03-03-06/1/46309) .

    Читайте так же:  Ребенок учится в институте налоговый вычет

    Как производится выплата дивидендов

    В целях налогообложения дивидендов признаются распределяемые доходы:

    • дивиденды за счет чистой прибыли текущего года пропорционально долям в уставном капитале (п. 1 ст. 43 НК РФ );
    • дивиденды за счет чистой прибыли прошлых лет, если она не была направлена на формирование фондов (Письма Минфина РФ от 11.08.2014 № 03-04-05/39854, от 20.03.2012 № 03-03-06/1/133).

    Триллер 1: невыплата дивидендов

      • 04 марта 2017, 11:17
      • |
      • Егор
  • подскажите пожалуйста, коллеги трейдеры.
    Были ли такие ситуации и хорошо это или плохо.
    вопрос следующего характера: выплата дивидендов
    читал что в быстрорастущих компаниях руководство отказывается от выплаты дивидендов, аргументируя что эту прибыль они пустят на развитие новых проектов, расширение/укрепление бизнеса, были ли такие случаи на ММВБ, и как это влияло на темпы роста.

    • спасибо ₽
    • хорошо
    • +12
    • спецраздел:
    • Акции
    • комментировать
    • ★2
    • Комментарии ( 7 )

    Начисление и выплата дивидендов: проводки

    Согласно инструкции по применению плана счетов бухгалтерского учета (утв. Приказом Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н), выплата дивидендов в ООО оформляется следующими проводками:

    • Кредит 75.02 «Расчеты по доходам» Дебет 84.01 «Прибыль, подлежащая распределению» на сумму, подлежащую перечислению участнику общества согласно решению общего собрания учредителей;
    • Дебет 75.02 «Расчеты по доходам» Кредит 68.34 «Налог на прибыль при исполнении обязанностей налогового агента» на сумму налога на прибыль, удерживаемого у организации-учредителя;
    • Кредит 51 «Расчетные счета» Дебет 75.02 «Расчеты по доходам» на выплаченную сумму.

    Проводки по начислению и выплате дивидендов по итогам года учредителю — физическому лицу не работнику организации отличаются только корреспонденцией по начислению налога с доходов учредителя:

    Выплата дивидендов учредителю — физическому лицу, работающему в организации, оформляется следующими проводками:

    • Кредит 70 «Расчеты по заработной плате» Дебет 84.01 «Прибыль, подлежащая распределению» на сумму, причитающуюся работнику-участнику общества;
    • Дебет 70 «Расчеты по заработной плате» Кредит 68.01 «НДФЛ при исполнении обязанностей налогового агента» на сумму налога с вознаграждения в виде дивидендов.

    Проводки по дивидендам нерезидентам отличаются от проводок в случае участия в распределении прибыли резидентов:

    • Кредит 75.02 «Расчеты по доходам» Дебет 84 «Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)» — начисление дивидендов акционеру-нерезиденту
    • Дебет 75.02 «Расчеты по доходам» Кредит 68 «Расчеты по налогам и сборам» — удержание НДФЛ с дивидендов нерезидента

    Порядок выплаты дивидендов единственному учредителю в ООО не имеет каких-либо особенностей и оформляется таким же решением учредителя о выплате дивидендов, только в единственном лице. Приказ о выплате дивидендов единственному учредителю (образец) отвечает на вопрос, кому именно они выплачиваются, какая сумма денег подлежит перечислению и каким образом их будут передавать.

    Назначение платежа при выплате дивидендов учредителю оформляется со ссылкой на номер и дату соответствующего приказа.

    Общие правила распределения доходов учредителям

    Решение о выплате дивидендов является распорядительным документом для директора организации, который должен издать приказ об исполнении этого решения подчиненными. Приказ на выплату дивидендов (образец) содержит сведения о размере дивидендов в руб.

    Налоги с дивидендов учредителю в 2020 году начисляют по ставке 13% для российских компаний и 15% для нерезидентов и уплачивают в следующем порядке:

    • налог на прибыль с распределенных доходов, выплачиваемых организации;
    • НДФЛ с распределенных доходов, выплачиваемых физическому лицу.

    Сроки выплаты дивидендов в 2020 году в акционерном обществе (АО) определяются в соответствии с п. 6 ст. 42 закона № 208-ФЗ и составляют 10 рабочих дней — для номинальных держателей и доверительных управляющих и 25 рабочих дней — для прочих акционеров.

    Сроки выплаты дивидендов ООО после принятия решения, согласно п. 3 ст. 28 закона № 14-ФЗ, составляют 60 дней с даты принятия решения о выплате дивидендов, если иной срок не определен уставом или решением общего собрания участников общества.

    Если срок перечисления дивидендов, установленный решением, превышает законодательно установленный период в 60 дней, рекомендуется утвердить график выплаты дивидендов в 2020 году.

    Налог на дивиденды 2020 перечисляется в бюджет не позднее следующего дня после проведения оплаты.

    Решение учредителя о выплате дивидендов (образец) принято оформлять в форме протокола.

    Выплата процентов по акциям

    Доходы по акциям публичных компаний получают их владельцы в течение 30 дней после публикации решения общего собрания акционеров. Выплаты дивидендов по акциям в 2020 году производятся держателям акций, зафиксированным в реестре и в соответствии с политикой компании, выпустившей акции. Например, Сбербанк производит перечисления по акциям не один, а два раза в год.

    При большом количестве держателей акций и разных сроках перечислений плательщику целесообразно составить календарь выплаты 2020.

    Календарь перечисления доходов по акциям организации-плательщику следует утвердить приказом.

    Выплата дивидендов курс

    Дивиденды — одна из причин вложиться в акции. В зависимости от того, какую стратегию выбрал инвестор, дивиденды можно получать регулярно, однократно или несколько раз. Редакция РБК Quote сравнила разные тактики инвестирования, чтобы понять, на каких акциях можно заработать больше всего.

    Что такое гэп и почему это важно

    Непосредственно дивидендный доход — не главная составляющая дохода от инвестиций в акции. Основной доход инвестору приносит рост котировок. Но дивиденды могут быть катализатором роста. Лучше всего это подтверждает наличие гэпа. После того, как приближается время «отсечки», то есть покупки акций с возможностью получения дивидендов, акции резко падают в цене. Причем чем выше изначальная дивидендная доходность, тем, как правило, больше величина такого падения.

    Почему это происходит? После объявления о размере дивидендов и сроках выплаты акции начинают свой рост: у инвесторов появляется возможность получить прибыль с вполне прогнозируемым уровнем доходности.

    Наиболее важна эта возможность для профессиональных участников рынка, которые ориентируются не просто на уровень доходности как отношение прибыли к затратам. Для них важна доходность с учетом срока окупаемости инвестиций. Именно такие участники рынка задают тон этого движения.

    Инвестируя в акции в расчете на дивидендные выплаты важно помнить, что реальная отдача от «дивидендных» вложений отличается от ожидаемой дивидендной доходности, которую можно просчитать в любой момент после объявления о выплате дивидендов. Об этом РБК Quote уже писала в своем обзоре прошлым летом.

    Согласно расчетам РБК Quote, средняя ожидаемая дивидендная доходность накануне отсечки для российских акций составляет 4,5%, для иностранных — 0,7%. Средний срок от «отсечки» до получения дивидендов — 31 день. С учетом того, что основную часть вложения инвестор вернет уже на следующий день, средневзвешенный срок инвестиции составит чуть больше двух дней — 2,3 суток. Банк имеет возможность размещения средств на три-четыре дня в качестве депозита в другом банке на уровне 7,5% годовых, или 0,12% за это время. В таком случае с гэпом не более 4,38% вложения для получения дивидендов для банка будут привлекательнее, чем депозит.

    В предыдущем обзоре мы сравнивали четыре стратегии инвестиций с получением дивидендов — 1) «купить в момент объявления размера дивидендов, продать после отсечки», 2) «купить накануне закрытия реестра, продать сразу после отсечки», 3) «инвестировать после объявления дивидендов, дождаться закрытия гэпа», 4) «купить после гэпа и ждать восстановления цены».

    Читайте так же:  Возврат налога за квартиру за 3 года

    Оказалось, что самая выигрышная стратегия для среднего инвестора — это вариант номер один: «покупаем в момент объявления размера дивидендов, продаем после отсечки». А вот для профессионального институционального инвестора более выгоден вариант номер два: «купить накануне закрытия реестра, продать сразу после отсечки».

    Приняв во внимание стратегию-победителя, мы рассмотрим еще две стратегии инвестиций, показав топ акций победительниц для каждой стратегии.

    В первой новой стратегии мы посмотрим на возможность получить доход исключительно на росте котировок под выплаты дивидендов. Суть состоит в том, чтобы купить акцию после объявления дивидендных выплат и продать накануне отсечки. При такой стратегии инвестор не получит сами дивиденды, но зато сможет продать ценную бумагу по максимуму цены — до падения после отсечки.

    Вторая стратегия предполагает исключительно долгосрочные инвестиции с получением ежегодных дивидендных выплат. При выборе такой стратегии внутригодовые колебания акций для инвестора становятся не важны.

    Классическая стратегия: «покупаем в момент объявления размера дивидендов, продаем после отсечки»

    Лидеры дивидендной доходности с применением классической стратегии среди российских и иностранных акций выглядят так:

    Средняя доходность лидеров российских акций составила 18,95%, иностранных — 6,36%. При подсчете учитывались все дивидендные выплаты 2018 года.

    Как видно из таблицы, лидеры доходности далеко не всегда имеют самую высокую ожидаемую дивидендную доходность.

    Если принимать во внимание срок инвестиций, то средняя доходность российских лидеров по доходности в годовом выражении составила 162,9% при среднем сроке инвестиций 41,6 дней.

    У иностранцев эти показатели — 85,1% и 23,5 дня, соответственно. Это намного лучше ставок банковских депозитов на аналогичные сроки.

    Стратегия «купить после объявления дивидендных выплат и продать накануне отсечки»

    Эта стратегия предполагает получение прибыли только за счет роста акций на возросшем спросе под выплату дивидендов — без получения самих дивидендов.

    Лидеры дивидендной доходности с применением этой стратегии выглядят следующим образом:

    Средняя доходность лидеров российских акций составила 16,73%, что немного хуже классической стратегии. Зато в случае с иностранцами эта стратегия оказалась более эффективной в сравнении с первым вариантом: в этом случае доходность составила 6,63%. Дополнительный плюс в том, что инвестору в зарубежные бумаги не нужно платить подоходный налог, которым облагаются дивидендные выплаты.

    Лидеры доходности далеко не всегда имеют самую высокую ожидаемую дивидендную доходность.

    С учетом срока инвестиций средняя доходность российских лидеров по доходности в годовом выражении составила 167,5% при среднем сроке инвестиций 33,7 дня, что лучше результата лидеров классической стратегии.

    Видео (кликните для воспроизведения).

    У иностранцев эти показатели — 92,3% и 21,9 дня соответственно, что тоже лучше показателей лидеров классической стратегии.

    Эта стратегия предполагает покупку акций на продолжительный срок — не менее года. На первый взгляд эта стратегия может быть оправдана для акций, по которым регулярно происходят выплаты промежуточных дивидендов, то есть дивиденды стабильно платятся несколько раз в год.

    Однако из топ-15 российских акций с наибольшей доходностью с применением консервативной стратегии по семи акциям в 2018 году дивиденды были выплачены однократно. В первой десятке таких акций всего пять.

    Дивидендную доходность в этом случае мы оценивали как отношение суммы всех выплаченных на одну акцию дивидендов к средней цене акции в течение года.

    В случае иностранных лидеров этой стратегии по всем акциям в течение 2018 года производились выплаты промежуточных дивидендов. Средняя доходность первых десяти акций лидеров консервативной стратегии составила по российским бумагам 14,25%, по иностранным — 6,56%. По сравнению с другими стратегиями показатель российских акций оказался хуже, а доходность иностранных акций немного превысила среднюю доходность лидеров классической стратегии.

    Обратим внимание, что при применении консервативной стратегии показатель доходности в годовом выражении равен дивидендной доходности, а также исключена возможность рефинансирования инвестиций, которую предусматривают первые две стратегии.

    Получается, что для инвестора, которому важна длительность срока инвестиций, эта стратегия практически нецелесообразна. Но для действительно консервативного и спокойного инвестора, имеющего возможность владеть акцией на протяжении нескольких лет, такой способ, возможно, наиболее приемлем.

    Консервативная стратегия позволяет инвестору в большей степени ориентироваться на предполагаемую дивидендную доходность. Сравните итоговые доходности для акций с наибольшей изначально ожидаемой после объявления выплат дивидендной доходностью на примере российских бумаг:

    А так выглядит пример иностранных акций:

    Кроме того, консервативная стратегия в значительной степени снижает риск вложения.

    Можно сравнить распределение доходностей инвестиций в акции по отдельным дивидендным выплатам с применением классической стратегии и распределение доходности с применением консервативной стратегии.

    Как видно из рисунка, высокая ожидаемая дивидендная доходность практически никогда не гарантирует высокую доходность инвестиций. К тому же, достаточно большое количество инвестиций с применением этой стратегии оказываются убыточными (на рисунке, точки находящиеся ниже оси ожидаемой доходности).

    Иными словами, инвестиции с применением стратегии «покупаем в момент объявления размера дивидендов, продаем после отсечки» дают в случае успеха доход значительно больший по сравнению с банковскими депозитами, но носят достаточно рискованных характер.

    Для консервативной стратегии напротив, наглядно заметно соответствие между ожидаемой и фактической дивидендной доходностью.

    Если инвестор имеет возможность держать акции на протяжении долгого времени, чего требует эта стратегия, то он может практически избежать убытков от своих вложений.

    Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. От англ. gap – разрыв, брешь. Резкое изменение котировок, при котором с начала торгов цена выходит за пределы диапазона предыдущей торговой сессии. Часто встречается дивидендный гэп – падение котировок в тот день, когда покупатель ценной бумаги уже не будет включен в списки акционеров, имеющих право на получения дивидендов

    Выплата дивидендов курс

    Сколько приносят дивиденды

    По итогам 2016 года нефтяная компания ЛУКОЙЛ заплатила акционерам почти 200 руб. на каждую обыкновенную акцию. Купив бумагу в начале года за 2310 руб., инвестор получил бы дивидендную доходность 200 / 2310 *100% = 9%.

    Читайте так же:  Компенсация ндс при упрощенной системе налогообложения

    Много это или мало? Вполне сопоставимо по доходности с банковским вкладом, но такое сравнение некорректно: акция гораздо более рискованное вложение, чем депозит. Можно сравнить с 17% — это рекорд по дивидендной доходности 2016 года, его установила телекоммуникационная компания МГТС.

    Конечно, и 9%, и 17% не так впечатляют, как 50-процентная доходность, которую получили акционеры, просто продавшие акции ЛУКОЙЛа в конце 2016 года. Они положили в карман разницу между ценой продажи и покупки 3449 — 2310 = 1139 руб. с каждой бумаги. Но акции таких крупных компаний редко растут так быстро, а вот дивиденды они платят почти всегда. Скажем, за 2015 год котировки ЛУКОЙЛа выросли лишь на 1%, а дивидендная доходность акций нефтедобывающей компании за тот год составила 7%.

    «Почти» — важная оговорка. В середине марта 2018 года «Мегафон» объявил, что может не заплатить дивиденды по итогам прошлого года — сотовому оператору предстоят большие затраты на оборудование и программное обеспечение для того, чтобы выполнить обязательства в связи с так называемым «пакетом Яровой». «Мегафон» исправно платил акционерам на протяжении последних пяти лет, так что инвесторам новость не понравилась. Тем более, что другой сотовый оператор, МТС, дивиденды за 2017-й заплатить обещал. Акции «Мегафона» за один день подешевели на 12%. Но заставить компанию платить акционеры не могут. Дивиденды — это право, а не обязанность эмитента .

    Однако случаи отказа от соблюдения публично заявленной дивидендной политики среди крупных компаний — явление довольно редкое. Это подрывает доверие инвесторов, вредит репутации и котировкам. Посмотреть дивидендную историю эмитента можно на странице компании на сайте РБК Quote. Если компания исправно платила их в прошлом, то скорее всего продолжит делать это и дальше.

    Конечно, при условии, что у нее есть для этого деньги.

    Откуда берутся дивиденды

    Компания указывает это в уставе или специальном документе о дивидендной политике. Обычно варианта источников два: чистая прибыль или свободный денежный поток . Например, «Мегафон» в своей «Дивидендной политике» ориентируется на 70% от денежного потока, а ЛУКОЙЛ обязуется платить акционерам не менее 25% чистой прибыли. Общий смысл этих бухгалтерских терминов примерно одинаковый: это деньги, которые остаются у компании после того, как она расплатилась с поставщиками, банками, сотрудниками и налоговиками.

    Отсюда правило: если компания за отчетный период потратила больше, чем заработала, дивидендов не будет. Поэтому инвесторы и аналитики следят за промежуточными и годовыми корпоративными отчетностями.

    Это — первый важный пункт на пути к дивидендам. Всего их будет пять.

    Когда получать дивиденды уже поздно

    Инвестору, рассчитывающему на получение выплат от компании, полезно отслеживать следующие события:

    Дивиденды — твердый (т.е. не привязанный ни к каким курсам или ставкам) доход акционера. Однако про стоимость акции, на которую он начисляется, тоже полезно помнить. Будет неприятно, если акция, по которой обещано 10 руб. дивидендов, подешевела на 20.

    Что происходит с акциями

    Котировки бумаг, по которым объявлены дивиденды, начинают жить по своим законам — попадают в частичную зависимость от размера кредитных ставок. Если инвесторы уверены, что компания заплатит щедрые дивиденды, ее котировки начинают расти до тех пор, пока дивидендная доходность не упадет до размера ставок на денежном рынке (конечно, с учетом другой информации, которая может повлиять на стоимость компании).

    На следующий день после даты, на которую определяется список будущих получателей выплат, акции эмитента обычно дешевеют минимум на величину дивиденда (так называемы дивидендный гэп ). Если инвестор купил акцию за два дня до закрытия реестра и продал сразу после закрытия, он фактически несет убытки на ту же сумму дивидендов, которую получит от компании (при условии, что с акцией не происходит каких-то дополнительных изменений, не связанных с дивидендами). Результат такой инвестиции будет нулевым. После закрытия реестра потенциальные инвесторы на дивиденды рассчитывать уже не могут, и не согласны покупать бумагу, пока эти дивиденды «зашиты» в ее цене.

    Чтобы дивидендная инвестиция в итоге принесла прибыль, приходится дожидаться, пока котировки не поднимутся снова хотя бы до цены покупки. Скорость восстановления зависит от ситуации на рынке и у конкретного эмитента. Компании с хорошими перспективами роста финансовых показателей могут восстановиться довольно быстро, за 1-2 недели. К дивидендному сезону инвестиционные банки, как правило, выпускают обзоры, в которых прогнозируют скорость «закрытия» дивидендного гэпа по тем или иным эмитентам.

    При выплате дивидендов компания сама является налоговым агентом и перечисляет налог государству. То есть акционеры получают выплаты уже за вычетом 13-процентного налога на доходы физических лиц.

    Выплата дивидендов

    Сергеева Ольга Юрьевна,
    ведущий эксперт-консультант Департамента правовой поддержки компании ПРАВОВЕСТ

    После подведения итогов работы за год организация обычно выплачивает своим учредителям дивиденды. Как данную финансовую операцию провести в бухгалтерском учете и как рассчитать суммы налогов, вы узнаете из нашей статьи.

  • В ООО полученные от участия в деятельности организации доходы распределяются между учредителями пропорционально размеру их вклада в уставный капитал. Дивиденды могут выплачиваться ежеквартально, раз в полугодие или ежегодно 1 . Поскольку законом не установлен срок выплаты доходов, его нужно указать в учредительных документах организации.

    В АО при принятии решения о выплате дивидендов по размещенным акциям необходимо определить, по каким типам акций и в каком размере следует выплачивать дивиденды. АО может производить выплату как по итогам первого квартала, полугодия, девяти месяцев, так и по итогам финансового года 2 . Срок и порядок выплаты определяются уставом общества или решением о выплате дивидендов (принятым на общем собрании акционеров). При этом их размер не должен превышать рекомендованный советом директоров (наблюдательным советом) общества. Дивиденды по привилегированным акциям определенных типов могут выплачиваться за счет ранее сформированных для этих целей специальных фондов общества. Решение о выплате по результатам первого квартала, полугодия и девяти месяцев финансового года принимают в течение трех месяцев после окончания соответствующего периода. Если уставом не определен срок выплаты дивидендов, то он не должен превышать 60 дней со дня принятия решения.

    Налогообложение и бухучет выплачиваемых дивидендов

    Порядок расчета налогов также зависит от статуса получателя дивидендов: для резидентов (российских организаций и физических лиц) и нерезидентов (иностранных юридических и физических лиц) порядок расчета налогов различен.

    Если дивиденды выплачиваются резидентам, нужно из общей суммы прибыли к распределению вычесть дивиденды, выплаченные нерезидентам за текущий налоговый период, и дивиденды, полученные самой организацией. Определение общей суммы налога, подлежащей последующему распределению между всеми получателями дивидендов, в этом случае можно представить в виде формулы:

    Читайте так же:  Как налоговая выставляет штрафы

    Общая сумма налога = 9% х (общая сумма дивидендов – суммы дивидендов, выплаченных нерезидентам, – сумма дивидендов, полученная организацией)

    В случае если величина, полученная в результате такого расчета, окажется отрицательной, то начислять налог не нужно, и дивиденды учредителям или акционерам перечисляются в полном объеме. Если же полученная величина будет положительной, то с учредителей или акционеров юридических лиц удерживается налог на прибыль, а с физических лиц – НДФЛ по ставке 9% 5 .

    Если дивиденды выплачиваются нерезидентам, налоговая база по такой выплате определяется как сумма выплачиваемых дивидендов. К доходам, получаемым иностранными юридическими и физическими лицами, применяется налоговая ставка в размере 15 и 30% соответственно 6 .

    Удержав налог с организации, налоговый агент обязан перечислить его в бюджет не позднее 10 дней после выплаты дивидендов 7 . Удержанный с физических лиц налог должен быть перечислен в бюджет не позднее дня перечисления денег на счет физического лица или получения денег в банке для их выдачи 8 .

    На сумму дивидендов в пользу физических лиц ЕСН не начисляется, так как выплата происходит за счет чистой прибыли и при расчете налога на прибыль не учитывается, не начисляются взносы на пенсионное страхование и страхование от несчастных случаев 9 .

    По итогам 2005 года чистая прибыль ООО «Победа», подлежащая распределению, составила 400 000 руб. В уставном капитале организации доли участников распределены следующим образом:

    ООО «Легенда»: 20 процентов уставного капитала;
    LTD Blondy : 10 процентов уставного капитала;
    Н.В. Донцов: 70 процентов уставного капитала.

    ООО «Победа», являясь учредителем ООО «Мегаполис», получило принадлежащую ему долю прибыли в размере 100 000 руб.

    1. На общем собрании учредителей было принято решение о выплате прибыли учредителям согласно принадлежащей им доле в уставном капитале:

    ООО «Легенда»: 400 000 руб. х 20% = 80 000 руб.;
    LTD Blondy: 400 000 руб. х 10% = 40 000 руб.;
    Н.В. Донцов: 400 000 руб. х 70% = 280 000 руб.

    2. Теперь определим суммы налогов, которые должны быть удержаны ООО «Победа» в качестве налогового агента с распределенной прибыли, выплачиваемой своим акционерам.

    Общая сумма налога, удерживаемая с учредителей резидентов, = 9% х (400 000 – 40 000 – 100 000) = 9% х 260 000 руб. = 23 400 руб. 2.1. Доля ООО «Легенда» в общей сумме дивидендов, облагаемых по ставке 9%, составит: (80 000 / (80 000 + 280 000)) х 100 = 22,2%.
    Сумма налога на прибыль, которую необходимо удержать с ООО «Легенда», составит: 23 400 х 22,2% = 5195 руб.
    Сумма дивидендов, подлежащая перечислению ООО «Легенда», составит: 80 000 – 5195 = 74 805 руб.

    2.2. Доля Н.В. Донцова в общей сумме дивидендов, облагаемых по ставке 9%, составит: 280 000 / (280 000 + 80 000) х 100 = 77,8%.
    Сумма НДФЛ, которую необходимо удержать с Н.В. Донцова, составит: 23 400 х 77,8% = 18 205 руб.
    Сумма дивидендов, которая должна быть перечислена Н.В. Донцову, составит: 280 000 – 18 205 = 261 795 руб.

    3. Сумма налога на прибыль, подлежащая удержанию с учредителя нерезидента LTD Blondy, составит: 40 000 х 15% = 6000 руб.

    Сумма дивидендов, подлежащая выплате LTD Blondy, составит: 40 000 – 6000 = 34 000 руб.

    4. В бухучете операции, связанные с начислением и выплатой дивидендов, могут быть отражены следующим образом:

    • Дебет 84 Кредит 75–2

    – начислены дивиденды ООО «Легенда»;

  • Дебет 75–2 Кредит 68
  • субсчет «Налоговый агент по налогу на прибыль» – начислен налог на прибыль налоговым агентом;

  • Дебет 75–2 Кредит 51
  • – перечислены дивиденды ООО «Легенда»;

  • Дебет 84 Кредит 75–2
  • – начислены дивиденды Н.В. Донцову;

  • Дебет 75–2 Кредит 68
  • субсчет «Налоговый агент по НДФЛ» – начислен НДФЛ налоговым агентом;

  • Дебет 75-2 Кредит 50
  • – выплачены дивиденды Н.В. Донцову;

  • Дебет 84 Кредит 75–2
  • – начислены дивиденды LTD Blondy;

  • Дебет 75–2 Кредит 68
  • субсчет «Налоговый агент по налогу на прибыль» – начислен налог на прибыль налоговым агентом;

  • Дебет 75–2 Кредит 52
  • – перечислены дивиденды LTD Blondy;

  • Дебет 68
  • субсчет «Налоговый агент по НДФЛ» Кредит 51 – перечислен в бюджет НДФЛ;

  • Дебет 68
  • субсчет «Налоговый агент по налогу на прибыль» Кредит 51 – перечислен в бюджет налог на прибыль.

    Внимание! Спецрежим

    Плательщики, применяющие ЕНВД на основании гл. 26.3 НК РФ, также не освобождаются от обязанностей налоговых агентов.

    В случае если организация, применяющая УСН, является получателем дивидендов, при их перечислении налог на прибыль можно не удерживать, но только при условии представления документов, подтверждающих ее статус «упрощенца». Такими документами, по мнению Минфина РФ, могут быть нотариально заверенные копии уведомления о праве применения УСН и титульного листа декларации по единому налогу, уплачиваемому при УСН за последний отчетный (налоговый) период с отметкой налогового органа12. Это связано с тем, что организации, применяющие УСН, ст. 346.11 НК РФ освобождаются от уплаты ряда налогов, в том числе налога на прибыль. В свою очередь согласно ст. 345.15 НК РФ суммы полученных дивидендов включаются в состав доходов, учитываемых при исчислении единого налога при УСН. С 2006 года (если с выплачиваемых «упрощенцу» доходов в виде дивидендов сумма налога уже была удержана налоговым агентом) полученная сумма дивидендов во избежание двойного налогообложения в состав налогооблагаемых доходов уже не включается.

    В отношении получателей дивидендов, переведенных на ЕНВД, налоговый агент удерживает налоги в общеустановленном порядке.

    1) п. 1 ст. 28 Федерального закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»

    2) п. 1 ст. 42 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах», ред. от 05.01.2006

    3) п. 2 ст. 214 НК РФ

    4) п. 2 ст. 275 НК РФ

    5) пп. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ; п. 4 ст. 224 НК РФ

    6) пп. 2 п. 3 ст. 284 НК РФ; п. 3 ст. 224 НК РФ

    7) п. 4 ст. 287 НК РФ

    8) п. 6 ст. 226 НК РФ

    9) п. 3 ст. 236 НК РФ;
    Письмо Минфина РФ от 14.03.2003 N 04-04-04/26;
    Постановление Правительства РФ от 07.07.1999 N 765 «О перечне выплат, на которые не начисляются страховые взносы в фонд социального страхования Российской Федерации»;
    Постановление Правительства РФ от 02.03.2000 N 184 «Об утверждении правил начисления, учета и расходования средств на осуществление обязательного социального страхования от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний»

    10) п. 3 ст. 4 Федерального закона от 21.11.1996 N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»;
    Письма Минфина РФ от 11.03.2004 N 04-02-05/3/19, от 21.06.2005 N 03-11-05/1

    Видео (кликните для воспроизведения).

    11) п. 5 ст. 346.11 НК РФ 12 Письмо Минфина РФ от 27.08.2004 N 03-03-02-04/1/10

    Источники

    Выплата дивидендов курс
    Оценка 5 проголосовавших: 1

    ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

    Please enter your comment!
    Please enter your name here