Запрос арб относительно сомнительности выплаты дивидендов

Важная информация в статье: "Запрос арб относительно сомнительности выплаты дивидендов", собранной на основе данных авторитетных источников. По всем вопросам можете обращаться к дежурному юристу.

Неважные выплаты. 7 бумаг, по которым не нужно смотреть на дивиденды

Дивиденды для большинства российских компаний являются одним из наиболее важных факторов роста капитализации – чем выше дивиденды, тем привлекательнее акция для инвестора. Однако есть ряд бумаг, для которых дивиденды играют не столь существенную роль для их инвестиционной привлекательности. Можно выделить два основных типа компаний, для которых дивиденды не столь важны: истории роста и компании, которые ориентированы на снижение долга.

Истории роста

Первый тип – растущие компании или компании роста, которые характеризуются устойчивым увеличением производственных/операционных показателей, наличием драйверов роста и дальнейших перспектив развития, а также относительно дорогой оценкой по мультипликаторам.

Яндекс

Российская IT-компания еще ни разу за время своего существования не выплачивала дивиденды. На счетах Яндекса по состоянию на II квартал 2019 г. было 53,8 млрд кэша и 19,8 млрд краткосрочных депозитов, то есть деньги для выплаты дивидендов у компании есть.

На текущий момент Яндекс реализует множество перспективных проектов, одним из крупнейших среди них является Яндекс.Такси. Бизнес сегмент только недавно вышел в прибыль, а выручка за последние 4 квартала выросла в 2,7 раза. Также стремительно растут сервисы объявлений, медиасервисы Яндекса и другие экспериментальные направления: Дзен, Яндекс.Облако, Яндекс.Драйв и пр.

Компания находится в стадии развития и расширения деятельности, что подтверждается сильным ростом как операционных, так и финансовых результатов. Выплата дивидендов в данный момент не совсем уместна, так как текущие проекты, реализуемые компанией, имеют более высокую отдачу на инвестированный капитал, а значит собственникам компании более выгодно реинвестировать полученную прибыль обратно в компанию.

Более того, есть мнение, что как только Яндекс начнет платить дивиденды, спрос на акции компании снизится. Выплата дивидендов Яндексом может быть воспринята как сигнал, что компания больше не видит перспектив роста, а двузначные темпы роста выручки могут оказаться под угрозой.

TCS Group Holding

Холдинг TCS Group, контролирующий Тинькофф банк, в декабре 2018 г. сообщил о снижении коэффициента дивидендных выплат с 50% от чистой прибыли до 30%. Чуть позже компания сообщила, что приостанавливает выплаты дивидендов до конца 2019 г.

Как объясняет менеджмент, все эти шаги необходимы для поддержания активного роста кредитного портфеля, а также резервов достаточности капитала. Тинькофф банк ранее пересмотрел свой прогноз по динамике роста кредитного портфеля с «более чем на 40%» в 2019 г. до «минимум 60%». По тем же причинам группа провела вторичное размещение акций (SPO), разместив около 16,7 млн ГДР, общей стоимостью порядка $300 млн.

КОНСУЛЬТАЦИЯ ЮРИСТА


УЗНАЙТЕ, КАК РЕШИТЬ ИМЕННО ВАШУ ПРОБЛЕМУ — ПОЗВОНИТЕ ПРЯМО СЕЙЧАС

8 800 350 84 37

Отказ от выплаты дивидендов и SPO традиционно негативно воспринимаются инвесторами, однако в случае TCS Group такой реакции не наблюдается. Инвесторы понимают, что при столь значительной величине показателя ROE (64,4% на I квартал 2019 г.) банку намного выгоднее вкладывать деньги в дальнейшее развитие и рост кредитного портфеля, что в будущем должно вылиться в кратное увеличение прибыли и дивидендов.

Новатэк является одним из ярчайших примеров компаний роста на российском рынке: операционные и финансовые результаты растут, капитализация компании последовательно покоряет все новые вершины, а сравнительная оценка по мультипликаторам постоянно говорит о дороговизне акций относительно средних мультипликаторов сектора.

Дивидендная политика Новатэка предполагает выплаты 30% от скорректированной чистой прибыли. С учетом стабильного роста финансовых результатов дивиденды компании также из года в год увеличиваются. При этом доходность находится на довольно низком уровне – в районе 2% по итогам 2018 г., что связано с постоянным ростом котировок компании.

Учитывая высокие темпы роста операционных и финансовых показателей для акционеров и инвесторов Новатэка размер выплачиваемых дивидендов и дивдоходность являются не столь значимы. Куда более важно обращать внимание на динамику выручки, планы по инвестиционной программе и конъюнктуру на рынке газа.


Компании, проводящие делеверидж

Второй тип эмитентов, для которых дивидендный фактор не столь важен, это компании, проводящие политику делевериджа или, иными словами, снижающие свою долговую нагрузку. Выплаты по кредитам и займам могут «съедать» значительные объемы кэша компании и негативно сказываться на чистой прибыли. Обратная ситуация – гашение кредитов способствует тому, что процентные расходы сокращаются, а потенциальная прибыль растет, что в будущем может позитивно сказаться на дивидендах и в целом на капитализации компании.

Русал

Процесс делевериджа играет одну из ключевых ролей в инвестиционном кейсе Русала. Чистый долг алюминиевой компании по состоянию на конец II квартала 2019 г. составляет $7529 млн, что эквивалентно 4,8 годовых показателей EBITDA. В конце 2013 г. данный показатель составлял $9209 млн.

Темпы снижения долговой нагрузки могли бы быть более интенсивными, однако на планах по делевериджу негативно сказались наложенные на компанию в апреле 2018 г. санкции Минфина США, что серьезно ударило по операционным и финансовым результатам компании, не позволив существенно снизить долговую нагрузку.

После снятия санкций в конце января 2019 г., компания еще полностью не успела оправиться от удара и в полной мере восстановить отношения с контрагентами. Тем не менее после ожидаемого перезаключения контрактов с клиентами в сентябре-октябре 2019 г. Русал должен значительно улучшить финансовые результаты, а снижение долговой нагрузки вновь станет одним из основных приоритетов компании.

По мере восстановления операционных и финансовых показателей Русал намеревается вернуться к практике дивидендных выплат в размере 15% от EBITDA с учетом поступлений от Норникеля, однако ожидать этого скорее всего можно будет лишь в 2020 г.

Показатель Чистый долг ТМК по итогам II квартала 2019 г. составил $2641 млн или 3,7 годовых EBITDA. Отношение Чистого долга к EBITDA постепенно снижалось в последние годы, еще в конце 2016 г. показатель составлял 4,8х. В абсолютном выражении сокращения долговой нагрузки компанией не замечается.

Именно поэтому появление новости о продаже компанией своего американского дивизиона IPSCO Tubulars за $1209 млн было крайне позитивно воспринято инвесторами, отражая потенциал для значительного снижения долга, если вырученные средства будут направлены на делеверидж. При продаже IPSCO Tubulars чистый долг ТМК может сократиться примерно до $1,4 млрд или до 2х по Net Debt/EBITDA, сократив долговую нагрузку почти в два раза.

Столь значительный делеверидж должен привести к позитивной переоценке компании и движению акций ТМК в сторону 80 руб. за бумагу. Потенциал роста в таком сценарии составляет около 45% от текущих котировок (55 руб. за акцию).

АФК Система

После судебного спора с Роснефтью АФК Система выплатила 100 млрд руб. в рамках мирового соглашения с госкорпорацией. Для этого компании пришлось значительно нарастить долговую нагрузку – со 129 млрд руб. в III квартале 2017 г. до 213 млрд руб. по итогам года. Отношение показателя Чистый долг/EBITDA за тот же период возросло с 1,2х до 2х. С тех пор долг в абсолютном значении практически не изменился, а мультипликатор Net Debt/EBITDA к I кварталу 2019 г. снизился до 1,4х за счет роста показателя EBITDA.

Читайте так же:  Проверка расчетов с бюджетом по налогам

Изначально АФК Система намеревалась продать свою долю в Детском мире для снижения долговой нагрузки. Каждый раз при появлении новостей о грядущей сделке или комментариях менеджмента о продаже ритейлера акции АФК Система демонстрировали позитивную динамику. На текущий момент Детский мир так и не был продан, а менеджмент компании сообщил, что продавать такой хороший актив вовсе не обязательно.

Тем не менее высокая долговая нагрузка съедает значительную долю кэша компании и не позволяет вернуться к принятой АФК Система дивидендной политике. Это означает, что любые инфоповоды, потенциально способствующие снижению долговой нагрузки воспринимаются рынком позитивно, а делеверидж и возвращение к действующей дивполитике является одними из наиболее важных драйверов в кейсе АФК Система.

В соответствии с действующей дивидендной политикой АФК Система стремится обеспечивать акционерам дивидендную доходность не ниже 6%, но не ниже 1,19 руб. на акцию. С 2017 г. выплаты были ниже минимально установленного порога, в связи с ростом долговой нагрузки. Тем не менее компания осенью 2019 г. собирается рассмотреть возможность возращения к выплатам в рамках текущей дивполитики.

Мечел ао

На конец II квартала 2018 г. Чистый долг Мечела (не включая штрафы и пени по просроченной задолженности) составлял 457,1 млрд руб., а отношение Чистого долга к EBITDA находилось на отметке 7,1х. Компанию можно назвать одной из самых перегруженных долгом на российском рынке, во II квартале на финансовые расходы, включая пени и штрафы по просроченным кредитам и займам, а также договорам аренды составили 20 млрд руб. при чистой прибыли за тот же период в размере 1409 млн руб.

В связи с высокой долговой нагрузкой компания на выплачивает дивиденды по обыкновенным акциям с 2012 г. Бизнес Мечела нельзя назвать растущим, так что делеверидж остается единственным сильным драйвером для роста капитализации компании.

Фактически существенного снижения долговой нагрузки Мечела в последние годы не наблюдается. При благоприятной конъюнктуре на рынке угля в 2018 г. компания по итогам года лишь увеличила Чистый долг на 1 млрд руб.

Что касается привилегированных акций Мечела, то перспективы этого инструмента в глазах трейдеров, наоборот, в данный момент целиком и полностью завязаны на потенциальном размере дивидендов. Это обусловлено особенностью дивидендных выплат по акциям: согласно уставу по привилегированным акциям выплачивается 20% от чистой прибыли по МСФО.

Резюме

Дивиденды остаются одним из самых значимых факторов в принятии инвестиционных решений на российском рынке акций, однако в инвестиционных кейсах некоторых компаний есть и более важные факторы.

Для историй роста наиболее важным драйвером для дальнейшего увеличения стоимости акций является сохранение статуса растущей компании, то есть операционные результаты должны улучшаться, выручка увеличиваться, а рынок, на котором работает компания продолжать развитие. При наличии данных факторов инвесторы готовы отказаться от получения дивидендов сейчас, так как от реинвестирования прибыли обратно в бизнес компании, они могут получить куда большую выгоду в будущем.

Компании с высокой долговой нагрузкой также могут быть привлекательны для акционеров, если есть ожидания, что кредитный портфель будет снижаться, ведь по мере снижения процентных расходов по кредитам компания будет увеличивать прибыль, тем самым повышая потенциал дивидендных выплат в будущем.

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Определяемся: АО — налоговый агент или нет

АО, выплачивающее дивиденды, должно исполнять обязанности налогового агента по НДФЛ и налогу на прибыль в следующих случаях.

НДФЛ Налог на прибыль
Акционер — нерезидент РФ Акционер — резидент РФ Акционер — иностранная компания Акционер — российская компания
АО должно удержать налог при выплате* дивидендов по акциям, которые (права по которым) учитываются держателем реестра акционеров (самим АО** или регистратором
  • на лицевом счете самого владельца акций;
  • на депозитном лицевом счете нотариуса или суда;
  • на лицевом счете доверительного управляющего, не являющегося профессиональным участником рынка ценных бумаг (далее — профучастник РЦБ)***;
  • на счете неустановленных лиц.

В остальных случаях налог удерживать не нужно. То есть это случаи, когда дивиденды выплачиваются зарегистрированному в реестре акционеров представителю акционер

  • доверительному управляющему — профучастнику РЦБ;
  • управляющей компании российского ПИФа;
  • депозитарию.

В таких ситуациях налоговым агентом будет управляющий или депозитарий. А само АО обязано лишь передать им данные об общей сумме начисленных и полученных дивидендов (о показателях Д1 и Д2), если владельцем акций является гражданин — резидент

АО при выплате* дивидендов всегда удерживает налог, даже когда дивиденды выплачиваются через зарегистрированных в реестре акционеров депозитариев и доверительных управляющи

* Фактически перечислить дивиденды может не АО, а по его поручению банк или держатель реестра (регистрато Но налоговым агентом все равно является АО (как источник дохода). Поэтому оно и исчисляет налоги к удержанию.

** АО может быть держателем реестра своих акционеров только до 01.10.2014. Затем АО должно передать эти полномочия лицензированному регистратор

*** Если к моменту выплаты дивидендов доверительному управляющему этот управляющий не представит АО полной информации об учредителях доверительного управления (акционерах), то ФНС рекомендует АО удерживать НДФЛ и налог на прибыль по общей для российских организаций и граждан налоговой ставке — При этом если дивиденды выплачиваются доверительному управляющему иностранного инвестиционного фонда, то получателем дохода будет инвестиционный фонд, а не учредитель управления (акционер

ПРЕДУПРЕЖДАЕМ РУКОВОДИТЕЛЯ

За просрочку выплаты дивидендов может грозить административный штраф: АО в размере от 500 до 700 тыс. руб., а его руководителю — от 20 тыс. до 30 тыс. Хотя бывает, что нарушение признается малозначительным и штраф не взыскиваетс

Положения об освобождении АО от обязанностей налогового агента при выплате дивидендов депозитарию или доверительному управляющему (профучастнику РЦБ) начали действовать с То есть новые правила применяются к решениям о выплате дивидендов, принятым начиная с 01.01.2014.

Если же АО выплачивает дивиденды по решениям, принятым раньше (довольно редкая ситуация, поскольку просрочка выплаты дивидендов чревата для АО огромным штрафом), то с дивидендов, перечисляемых депозитарию или управляющему, лучше удержать нало

Рекомендованные новости

Россети. Будет ли еще один импульс

Завтрак инвестора. Основные владельцы Evraz покупают Сибуглемет

Акции КАМАЗ и Соллерс среди лидеров роста

Позитивный старт недели в рубле

Ожидаемые события на 17 февраля

Рынок нефти. Цены восстановились выше $57 за баррель

Газпром. Внешний фон не против позитивной динамики

Сбербанк. Акции остаются в коридоре 250–255 руб.

Адрес для вопросов и предложений по сайту: [email protected]

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Читайте так же:  Имущественный налоговый вычет по подоходному налогу

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Выплата дивидендов ао

Советы юристов:

2.2. Я являюсь владельцем именного пакета акций АО «Азовский хлеб». После смены управляющего, приблизительно с 2000-го года, никакой информации о проведении общих собраний акционеров, размере и выплате дивидендов не получаю, также как и подобные мне владельцы небольшого количества акций. Что можно предпринять в данном случае и в какую инстанцию я могу обратиться с жалобой?

Тут я думаю вам нужно очно обратиться к юристу скорее всего нужно будет подавать иск в суд.

5.1. В 30-ти дневный срок.

Федеральный закон от 2 мая 2006 г. N 59-ФЗ
«О порядке рассмотрения обращений граждан Российской Федерации»

6.1. Здравствуйте, Ольга!

По вашему заявлению будут перечисления.

Искренне желаю Вам решение Вашего вопроса.

7.1. Данные вопросы подлежат расмотрению на общем собрании акционеров. Выплачивание дивидендов всегда стоит в повестке рассматриваемых вопросов, идет голосование — выплачивать дивиденды в этом году или нет (исходя из годового баланса). Вся информация содержится в ФЗ «Об акционерных обществах». Если Вы не были на последнем собрании акционеров, прошу всего позвонить либо в кассу предприятия или соотвествующий отдел.

8.1. Закон устанавливает право выплачивать дивиденты, а случае их официального объявления, то в сроки установленные уставом, но не позже 60 дней. Обращайтесь в суд с иском.

С уважением, юрист Денис Г. Габдрахманов!

10. Хотел бы проконсультироваться по нюансам Закона об АО. Надеюсь, Вы мне поможете.

Вопрос следующего содержания — в нынешней редакции ст.42 Закона «об АО» сказано, что — срок и порядок выплаты дивидендов оределяется уставом общества или решением общего собрания акционеров о выплате дивидендов. и еще. Список лиц, имеющих право получения дивидендов (как я понимаю — любых: и годовых и промежуточных) составляется на дату составления списка лиц, имеющих право участвовать в общем собрании акционеров, на котором принимается решение о выплате СООТВЕТСТВУЮЩИХ дивидендов.

Из этого всего я делаю вывод — что, в отличии от предыдущего закона, где было четко сказано, что список лиц, имеющих право на промежуточные дивиденды, устанавливается Советом директоров, в нынешней его редакции для принятия решения о выплате промежуточных дивидендов нужно созывать общее собрание?
Поправте меня, есля я ошибаюсь.

12. Каков прогноз такого дела? Какие могут быть зацепки с моей стороны (ответчик)?

В связи с моим стесненным материальным положением (пенсионер, инвалид П группы, размер пенсии составляет 2591 руб. 80 коп. в месяц) прошу освободить меня от уплаты государственной пошлины по настоящему иску.
Приложение:
1.2 копии искового заявления
2.3 копии свидетельства о смерти
3.3 копии свидетельства о венчании
4.3 копии свидетельства о собственности на жилище, договора передачи, заявления о передаче
5.3 копии справки с места работы
6.3 копии расшифровки начисленной заработной платы за 1999-2001 г. г.
7.3 копии извещения о собрании акционеров и 3 копии бюллетеня для голосования
8.3 копии решения Никулинского районного суда от 30.05.2003 г.
9.3 копии счета в Сбербанке для исполнения решения суда
10.3 копии счета в Сбербанке для перечисления пенсии
11.3 копии долговой расписки
12.3 копии заявления в поликлинику № 158
13.финансовый лицевой счет с 2 копиями
14.выписка из домовой книги с 2 копиями
15.Справки о размере пенсии истца за период с 2002-2004 г. г., по 2 копии с каждой
16.3 копии справки об инвалидности
17.медицинское заключение с 2 копиями
18.справка Центра мануальной терапии с 2 копиями
19.рекомендации по диетическому питанию по 3 копии.

13. Являюсь владельцем акций предприятия. Предприятие (акционерное общество, ОАО) объявило о выплате дивидендов. Получил из отдела по работе с акционерами письмо, что им необходима копия моего паспорта, якобы для определения являюсь я резидентом или нет, они не знают какой налог удерживать с дивидендов. Между прочим, в анкете акционера (эти данные имеются у ОАО) указаны все эти данные и даже ИНН. Вопрос такой: Достаточно ли для перечисления дивидендов моих данных (в том числе реквизитов, почтового адреса, гражданства и ИНН, указанных в анкете акционера) или нужно еще какое-либо (по их версии — копия паспорта) подтверждение.

С глубоким уважением, Дмитрий

PS. Очень помог Ваш ответ на вопрос 407336 в «тяжбе» с тем же АО.

16. Сегодня мне пришёл ответ из общества по защите прав потребителей.

Видео (кликните для воспроизведения).

16.2. Обращайтесь в суд

Согласно Ст. 42 Федерального закона «Об акционерных обществах» (Об АО) от 26.12.1995 N 208-ФЗ.
42. Порядок выплаты обществом дивидендов
1. Общество вправе по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года и (или) по результатам финансового года принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям, если иное не установлено настоящим Федеральным законом. Решение о выплате (объявлении) дивидендов по результатам первого квартала, полугодия и девяти месяцев финансового года может быть принято в течение трех месяцев после окончания соответствующего периода.
Общество обязано выплатить объявленные по акциям каждой категории (типа) дивиденды, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом. Дивиденды выплачиваются деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества, — иным имуществом.

Также Вы вправе обратиться с жалобой в прокуратуру.
Согласно ФЗ от 17.01.1992 N 2202-1 «О прокуратуре»прокуратура является единой федеральной централизованной системой органов, осуществляющих надзор от имени Российской Федерации за исполнением действующих на ее территории законов.

Читайте так же:  Каким налогом облагается дарение квартиры

Выплата дивидендов при отсутствии прибыли или денег

Препятствия для «дивидендного» решения

Участники не вправе распределять чистую прибыль на дивиденды, если на дату общего собрани я п. 1 ст. 29 Закона от 08.02.98 № 14-ФЗ (далее — Закон № 14-ФЗ) :

• не полностью оплачен уставный капитал ООО;

• не выплачена действительная стоимость доли участнику, вышедшему из ООО;

• у ООО есть признаки банкротства либо они появятся в результате принятия решения о выплате дивидендов;

• стоимость чистых активов ООО меньше размера уставного капитала (и резервного фонда, если такой создан) или станет меньше его размера из-за принятия «дивидендного» решения.

Признаком банкротства организации является наличие не погашенной в течение 3 месяцев кредиторской задолженности на общую сумму не менее 300 000 руб. п. 2 ст. 3, п. 2 ст. 6 Закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ (далее — Закон № 127-ФЗ)

Чтобы проверить эти обстоятельства, к общему собранию нужно подготовить:

• бухгалтерскую отчетность на дату проведения собрания;

• справку о кредиторах (с расшифровкой сумм и сроков задолженности) и о предполагаемых поступлениях денег. То есть у ООО должно хватить средств и на расчеты с кредиторами (чтобы не допустить просрочки погашения задолженности свыше 300 000 руб. в течение более 3 месяцев), и на выплату дивидендов;

• прогнозный бухгалтерский баланс о финансовом состоянии после начисления дивидендов;

• расчет чистых активов по свежему и прогнозному балансам;

• рекомендации о сумме чистой прибыли к распределению с учетом стоимости чистых активов и иных обстоятельств (в частности, событий после отчетной даты).

Решение, принятое с нарушением указанных запретов, может быть признано недействительны м п. 1 ст. 181.3 ГК РФ . А инспекторы могут квалифицировать дивиденды как иной доход, облагаемый по общим налоговым правилам и ставка м Постановление АС ЗСО от 22.04.2015 № Ф04-18015/2015 .

Проверка финансового «самочувствия» на дату выплаты дивидендов

Финансовое положение ООО нужно проверить также и на момент фактической выплаты дивидендов, а именно установить, что п. 2 ст. 29 Закона № 14-ФЗ :

• у ООО нет признаков банкротства и они не появятся в результате выплаты дивидендов;

• стоимость чистых активов ООО больше размера уставного капитала (и резервного фонда, если такой есть) и не станет меньше его размера из-за выплаты дивидендов.

Таким образом, если вы выплачиваете дивиденды частями, то проверять наличие указанных обстоятельств надо при каждой выплате. То есть на каждую дату выплаты следует составлять два бухгалтерских баланса: один — с реальными показателями, а второй — с отражением планируемых выплат.

Если несмотря на ограничения в Законе об ООО решение по дивидендам все же принято и они выплачены, то впоследствии, в случае признания ООО банкротом, арбитражный управляющий ООО может попытаться оспорить такое решение (выплат у) пп. 1, 3 ст. 61.1, п. 2 ст. 61.2, пп. 1, 2 ст. 61.9 Закона № 127-ФЗ ; п. 6 Постановления Пленума ВАС от 23.12.2010 № 63 . И если это получится, участники должны будут вернуть деньги, поскольку они — часть конкурсной массы ООО п. 2 ст. 167 ГК РФ; п. 1 ст. 61.6 Закона № 127-ФЗ .

Промежуточные дивиденды больше годовой прибыли

Участники ООО вправе распределять чистую прибыль не только по итогам года, но и ежеквартально или раз в полгод а п. 1 ст. 28 Закона № 14-ФЗ . Поэтому раз такое право есть, то даже если по итогам года чистая прибыль окажется меньше выплаченных промежуточных дивидендов (будет получен убыток), это не приведет к недействительности решений о выплате дивидендов.

Однако для целей налогообложения выплаченные суммы будут считаться дивидендами лишь в части, не превышающей сумму полученной по итогам года чистой прибыл и п. 1 ст. 43 НК РФ .

А разница между суммой промежуточных дивидендов и суммой чистой прибыли (а при получении убытка — вся сумма дивидендов) — это иной налоговый доход участников с иным порядком налогообложения.

Налоговые последствия неправомерной выплаты дивидендов

Итак, ИФНС может переквалифицировать дивиденды в иной доход участников (в частности, безвозмездно полученные средства), если они были выплачены:

• по недействительному решению (принятому при наличии препятствий для распределения чистой прибыл и) п. 1 ст. 29 Закона № 14-ФЗ ;

• при несоблюдении ограничений на выплату дивидендо в п. 2 ст. 29 Закона № 14-ФЗ ;

• не из чистой прибыли (к примеру, промежуточные дивиденды оказались больше полученной по итогам года чистой прибыл и) п. 1 ст. 28 Закона № 14-ФЗ ; Письмо Минфина от 13.04.2016 № 03-03-06/2/21011 .

А такой иной доход должен облагаться не по «дивидендным», а по общим налоговым правилам и ставкам. Налоговые последствия у участников и ООО приведены в таблице.

Но иногда с ИФНС можно поспорить. Так, для целей налогообложения дивидендом признается любой доход участника, полученный от ООО при распределении чистой прибыли пропорционально его доле п. 1 ст. 43 НК РФ .

Следовательно, когда все эти условия соблюдены, выплаты в пользу участников должны расцениваться как дивиденды, даже если и были нарушены требования Закона об ООО.

Выплата дивидендов при нехватке денег в кассе и на счетах

Если установленных законом препятствий для выплаты дивидендов нет (чистые активы в норме, отсутствуют признаки банкротства), однако денег ни на счетах, ни в кассе нет, то ООО может, к примеру, поступить так:

• или выплатить дивиденды за счет заемных средств. Расходы на выплату процентов по кредитам и займам в таких случаях можно учесть для целей налогообложения (как при ОСН, так и при УСН) подп. 2 п. 1 ст. 265, п. 1 ст. 269, подп. 9 п. 1, п. 2 ст. 346.16 НК РФ; Письмо Минфина от 24.07.2015 № 03-03-06/1/42780 ; Постановление Президиума ВАС от 23.07.2013 № 3690/13 ;

• или попросить участников об отсрочке выплаты дивидендов. Если они пойдут навстречу, то каждому из них нужно написать заявление в ООО с указанием желаемого срока расчетов.

Ответственность ООО за задержку выплаты дивидендов

При нарушении ООО срока выплаты дивидендов участники вправе требовать на сумму задолженности проценты за просрочку исходя из ключевой ставки ЦБ п. 1 ст. 395 ГК РФ; п. 16 Постановления Пленума ВАС от 18.11.2003 № 19 . Напомним, что предельный срок выплаты дивидендов — 60 календарных дней со дня принятия участниками решения о распределении чистой прибыли, если меньший срок не установлен этим решением или уставо м п. 3 ст. 28 Закона № 14-ФЗ .

Если участники вернут ООО неправомерно полученные дивиденды либо обязательство по их возврату будет прекращено иным образом (к примеру, путем зачета долга ООО перед участником по договору займа), то при налоговой проверке никому не будут грозить доначисления, пени, штрафы.

Однако проценты полагаются только за ту просрочку, которая произошла по вине ООО п. 1 ст. 401 ГК РФ . Так, не будет его вины, если деньги выплачены с задержкой, в частности:

• из-за наличия у ООО признаков банкротства или недостаточной величины чистых активо в п. 2 ст. 29 Закона № 14-ФЗ ; подп. «в» п. 15 Постановления Пленума ВС № 90, Пленума ВАС № 14 от 09.12.99 . При этом после выправления финансовой ситуации с участниками нужно сразу рассчитатьс я п. 2 ст. 29 Закона № 14-ФЗ ;

Читайте так же:  Земельный налог официальный сайт

• по просьбе самих участников. Например, когда от них поступили заявления о выплате им дивидендов в рассрочку.

Иной ответственности за нарушение сроков расчетов с участниками ООО нет.

Если из-за финансовых затруднений в прошлых годах вы не распределяли чистую прибыль на дивиденды (либо распределяли, но деньги не выплачивали) и делаете это сейчас, то помните, что дивиденды облагают по налоговой ставке, действующей на дату их выплат ы п. 3 ст. 214, подп. 1 п. 1 ст. 223, подп. 1 п. 5 ст. 286 НК РФ; Письмо Минфина от 16.03.2015 № 03-04-06/13962 .

То есть неважно, чистая прибыль какого года распределена на дивиденды и в каком году принято решение о ее распределении. Например, к выплатам ООО в 2017 г. в пользу российских участников по решению о распределении чистой прибыли за 2013 г., принятому в 2014 г., применяется ставка 13%, а не 9% (действовавшая в 2013— 2014 гг.) п. 1 ст. 224, подп. 2 п. 3 ст. 284 НК РФ .

Когда о дефиците средств известно заранее (до принятия решения о выплате дивидендов), следует рекомендовать общему собранию распределить на дивиденды лишь ту часть чистой прибыли, которая будет по силам ООО. А оставшуюся прибыль участники смогут распределить позже (другим решением), когда финансовое положение ООО улучшится.

Дивиденды от АО по новым правилам

Когда АО — налоговый агент при выплате дивидендов

Акционерное общество, в отличие от ООО, не всегда является налоговым агентом при выплате дивидендов. Поэтому АО важно знать, когда при перечислении акционерам таких доходов у него возникают обязанности исчислить и удержать налог на прибыль и НДФЛ, а когда нет. О налоге на прибыль мы рассказывать не будем, поскольку правила стандартные.

А вот о порядке удержания и уплаты НДФЛ поговорим, потому что он особый.

«Агентские» особенности АО по «дивидендному» НДФЛ

АО должно удержать НДФЛ, исчисленный с дивидендов, при их фактической выплат Это общее правило для всех доходов граждан. А вот в остальном обязанности АО как налогового агента по НДФЛ отличаются от общеустановленны

Перечислить налог в бюджет нужно не позднее 1 месяца со дня выплаты дивидендо

Внимание

По доходам, выплаченным акционерам в форме дивидендов, и исчисленному с них НДФЛ АО должно представить в ИФНС не справки а налоговую декларацию по налогу на прибыл

Отчитаться по выплаченным акционерам доходам в виде дивидендов и исчисленному с них НДФЛ акционерное общество должно так:

  • удержать НДФЛ не удалось, то в ИФНС нужно подать сообщение о невозможности удержать налог и сумме исчисленного налога по форме в срок до 1 марта года, следующего за годом выплаты дивидендо
  • НДФЛ удержан, то в ИФНС нужно подать декларацию по налогу на прибыл Да-да, не удивляйтесь, именно «прибыльную» декларацию, а не справку о доходах физлица по форме Подается декларация в сроки, установленные «прибыльными» нормами То есть ее надо представить за отчетный период, в котором были выплачены дивиденды, и далее — за каждый последующий отчетный период, а также за год.

С уведомлением о разработке новой формы налоговой декларации можно ознакомиться: Единый портал раскрытия правовой информации

Однако форма декларации по налогу на прибыль до сих пор еще не обновлена. И в ней для АО пока нет специальных разделов для указания всех обязательных сведени

  • о доходах, в отношении которых был исчислен и удержан НДФЛ;
  • о лицах, являющихся получателями этих доходов;
  • о суммах начисленных, удержанных и перечисленных в бюджетную систему РФ за год налогов.

Мы спросили у специалиста Минфина о том, как указывать эти сведения в декларации до утверждения ее новой формы.

ИЗ АВТОРИТЕТНЫХ ИСТОЧНИКОВ

“ Согласно п. 4 ст. 230 НК РФ при выплате с 01.01.2014 дивидендов физлицам налоговые агенты по ст. 226.1 НК РФ представляют в налоговый орган сведения о доходах, в отношении которых ими был исчислен и удержан налог, о лицах, являющихся получателями этих доходов, и о суммах начисленных, удержанных и перечисленных в бюджетную систему РФ налогов путем подачи налоговой декларации по налогу на прибыль.

Декларацию по налогу на прибыль такие налоговые агенты представляют в порядке и сроки, установленные для налоговых агентов по налогу на прибыль. То есть ее нужно представить за тот отчетный период, в котором были выплачены дивиденды, а затем за все последующие отчетные периоды и за год.

До утверждения новой формы налоговой декларации по налогу на прибыль нужно отчитываться по действующей форме, утвержденной Приказом ФНС от 22.03.2012 При этом в ней заполняется лист 03 «Расчет налога на прибыль организаций, удерживаемого налоговым агентом (источником выплаты доходов)» с разделами А и В. В разделе А (оформляемом на каждое решение, по которому выплачены дивиденды) необходимо заполнить строки по физлицам, в частности строки 030 (дивиденды, начисленные физическим лицам, не являющимся резидентами РФ) и 043 (сумма дивидендов, распределяемая в пользу физических лиц — резидентов РФ). Несмотря на то что Порядок заполнения декларации (п. 11.4) предписывает отражать в разделе В сведения только о российских организациях — участниках (акционерах), налоговые агенты по ст. 226.1 НК РФ могут оформить этот раздел и на физических ли

СОВЕТ

Одновременно с декларацией по налогу на прибыль лучше подать и справку по форме на каждого акционера. Поскольку в действующей форме «прибыльной» декларации пока негде указывать всю обязательную информацию. В частности, в ней нет граф для отражения сведений об акционере (ИНН, паспортных данных, даты рождения, статуса как налогоплательщика и др.), налоговой базы по доходам в виде дивидендов (с учетом сумм дивидендов, полученных самим АО), налогового вычета по коду 601, сумм удержанного и перечисленного в бюджет за год налога.

А вот еще некоторые «дивидендные» особенности АО, но уже не налоговые:

Тема: Банк не дает выплатить дивиденды

Опции темы
Поиск по теме

Банк не дает выплатить дивиденды

У ООО единственный учредитель. По итогам квартала принял решение выплатить дивиденды.
Создано решение. Отправлены поручения на выплату НДФЛ и дивидендов.
НДФЛ заплатилось моментально, дивиденды зависли на целых 5 банковских дней.
Внезапно из банка через Интернет приходит письмо, что мол в соответствии с законом о противодействии отмывания доходов и финансирования терроризма предоставьте
Следующие данные:

1) Копию декларации УСН и книги доходов/расходов, заверенная ИФНС за последний квартал. Декларация подается по почте, с описью вложения. Кудир ведется в электронном виде. Что делать?
2) Полное описание деятельности организации, сведения об основных контрагентах и клиентах, экономическое обоснования совершаемых многократных денежных поступлений от физических лиц и экономическое обоснование взаиморасчетов с основными контрагентами

Законны ли требования банка? В особенности про клиентов и контрагентов, которые являются коммерческой тайной. А если деятельность – ноухау фирмы, как её описать?

Читайте так же:  Инкассовая задолженность по налогам

Описывать ли все затребованные ими сведения или отказать в письменной форме, что Ваши требования противозаконны?

И еще, на представление этих сведений им выделен 1 день, сообщение отправлено через банк клиент, а не по почте с уведомлением, очень такое отношение не понравилось.

1. Сообщить в банк, что декларация сдается по окончании года, книга в налоговой не заверяется. И что дивиденды расчитываются не по данным налоговой декларации, поэтому требование банка нескоько Вас удивляет.
2. Отписку с описанием деятельности. И указанием того, что сведения о контрагентах Вы представлять не будете, потому что это Ваша коммерческая тайна.

А также я бы отправила письменный запрос, на каком основании не проводится платежное поручение.Пусть письменно отвечают.

А что, большие дивиденды? И первый раз снимаете?

Выплата дивидендов через депозитарий

Последние новости

Письмо Минфина России от 14.05.2014 № 03-08-13/22654 будет интересно организациям, которые выплачивают своим акционерам дивиденды через депозитарии.

Специалисты финансового ведомства попытались разобраться с вопросом, кто в такой ситуации должен удержать налог. Но, как это часто случается, после разъяснений вопросов стало еще больше.

В Налоговом кодексе предусмотрены особые правила налогообложения дивидендов, при которых налог должен удерживаться у источника выплаты. Получателями дивидендов всегда являются владельцы акций, учет которых должно вести любое акционерное общество в специальном реестре.

Однако в последнее время все большее распространение получает практика владения акциями через специальные организации — депозитарии, которые по закону вовсе не обязаны раскрывать перед эмитентами данные акционеров, доверивших им свои акции (ст. 8.6 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», далее — Закон № 39-ФЗ). Вот и получается замк­нутый круг: по НК РФ организация, выплачивающая дивиденды, должна удержать налог (п. 3 ст. 275 НК РФ ). Но если эти акционеры владеют акция­ми через депозитарий, то АО узнать их данные не может. А значит, не может и правильно рассчитать и удержать налог. Ведь НК РФ установил разные правила исчисления налога для российских и иностранных организаций. Плюс среди акционеров могут быть лица, не являющиеся плательщиками налога на прибыль с дивидендов (например, ПИФы), с выплат дохода которым налог удерживать не нужно.

Соломоново решение от регулятора

Именно с этим несоответствием норм Налогового кодекса и законодательства об акционерных обществах и решил разобраться Минфин. Сначала авторы письма достаточно детально проанализировали нормы Налогового кодекса, устанавливающие обязанность по удержанию налога. Основной вывод, который они сделали на основе данного анализа: априори обязанность по удержанию налога лежит не на лице, выплачивающем дивиденды, а на источнике дохода.

Далее специалисты Минфина взялись за анализ норм акционерного права — Федерального закона от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» и Закона № 39-ФЗ . И в итоге констатировали: действительно, это законодательство устроено так, что хотя процеду­ра определения и фиксации перечня акционеров, имеющих право на получение дивидендов, установлена достаточно жестко, в случае, когда акционеры владеют акциями через депозитарий, у организации, выплачиваю­щей дивиденды, информации о конечном получателе дохода нет. Связано это с тем, что по Закону № 39-ФЗ у депозитария отсутствует обязанность раскрытия эмитенту информации об акционерах (согласно п. 5 ст. 8.6 этого закона такая информация «может предоставляться»).

Исходя из вышеизложенного, финансисты пришли к следующему выводу: ситуация, когда эмитент на дату перечисления суммы дивидендов номинальному держателю не располагает информацией о том, кто является лицом, осуществляющим права по ценным бумагам, — получателем доходов в виде дивидендов по акциям, российская или иностранная организация, закону не противоречит.

В таком случае, по мнению Минфина, применять положения Налогового кодекса нужно с учетом того, что обязанности налогового агента лежат именно на источнике выплаты дохода. И в рассматриваемой ситуации (когда выплата проводится в пользу депозитария) организацию, выплачивающую дивиденды, нельзя признать источником дохода в отношении тех акционеров, которые владеют своими акциями через депозитарий. А значит, у нее отсутствует обязанность по удержанию налога с этой части дивидендов.

Но это вовсе не значит, что налог останется неуплаченным. Просто источником выплаты по данным суммам будет признаваться непосредственно депозитарий. А значит, именно он должен будет удержать соответствующую сумму налога и перечислить ее в бюджет.

Вариант не универсален

Казалось бы, проблема решена: плательщик дивидендов удерживает налог только с тех выплат, которые идут напрямую акционерам, а со всеми «опосредованными» выплатами разбирается уже депозитарий. Однако гладко все лишь на бумаге.

Дело в том, что Налоговый кодекс со статусом получателя дивидендов связывает не только обязанность по удержанию налога, но и ставку налога, и порядок расчета его суммы, и налоговую отчетность. Так, из комментируемого письма остается неясным вопрос составления и представления отчетности. Хотя, тут, очевидно, вопрос будет решаться достаточно просто: согласно ст. 275 и 289 НК РФ отчетность представляет налоговый агент. А поскольку в случае с депозитарием именно его Минфин назначил налоговым агентом, то и отчетность по данным выплатам будет представлять депозитарий. А эмитент, соответственно, данные выплаты в свою отчетность не включает вообще.

Но есть и более сложная проблема. Так, согласно все той же ст. 275 НК РФ сумма налога, подлежащего удержанию, рассчитывается по специальной формуле, учитывающей, в частности, сумму дивидендов, полученных самим эмитентом в текущем отчетном (налоговом) периоде и предыдущих отчетных (налоговых) периодах. И хотя в п. 5 данной статьи Кодекса прямо сказано, что эмитент обязан предоставить данную информацию налоговому агенту, в НК РФ нет не только нормы об ответственности за нарушение этой обязанности, но и даже сроков ее выполнения. А без этой информации депозитарий правильно рассчитать налог не сможет, что чревато как налоговыми санкциями (при неудержании налога), так и претензиями со стороны акционеров (при удержании налога в большем размере).

Видео (кликните для воспроизведения).

И еще один небезынтересный момент. В соответствии с Порядком заполнения налоговой декларации по налогу на прибыль организаций, утвержденным приказом ФНС России от 22.03.2012 № ММВ-7-3/[email protected] , в листе 03 налоговой декларации показатель стр. 040 «Дивиденды, подлежащие распределению российским акционерам» рассчитывается без учета дивидендов, начисленных иностранным организациям, и дивидендов, начисленных физическим лицам — нерезидентам РФ. Проще говоря, при расчете суммы дивидендов, подлежащих распределению российским организациям и физичес­ким лицам — резидентам РФ дивиденды, выплачиваемые нерезидентам РФ, не учитываются. Но в случае с выплатой депозитариям организация, как уже говорилось, не имеет сведений о том, кто будет конечным получателем дивиденда. А значит, у нее нет возможности правильно заполнить налоговую декларацию. Так что, скорее всего, мы имеем дело с далеко не последним разъяснением Минфина России по данному вопросу.

Источники

Запрос арб относительно сомнительности выплаты дивидендов
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here